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Algo币借荷兰拍,上线暴涨60倍,接下来呢?

云上春野云上春野 2019-06-27 121 次 收藏0

背靠计算机界最高奖图灵奖获得者Silvio Micali,麻省理工团队等光环,让Algorand(简称Algo)公链成为区块链世界的耀眼明星项目。伴随着主网同步上线,其区块链项目代币Algo借用荷兰拍的筹资方式,让Algo成为圈内尽人皆知的项目,正式上线币安、火币和OK国内三大交易所当天,Algo币涨超3美元,相较于私募成本0.05美元,涨超60倍。

现如今,不到一周时间Algo币价一直处于回落当中,目前价格在1.3美元附近,市场也传出Algo共识算法有问题等一些不良情况,今天笔者不从技术的角度去分析项目的价值,而是从人性逐利的角度来量化分析Algo接下来的走向。

借荷兰拍爆火

Algo币总量 100 亿枚,其中有25亿属于基金会不进行锁仓,但表示永远不会代表(或参与)超过总流通供应量的49%,来作恶破坏网络。30亿枚借用荷兰式拍卖的方式进行筹资,预估持续5年时间,每个月两次,预计需要拍卖120次。6 月 19 日的第一次拍卖一共 2500 万个 Algo,以 10 美元的价格起拍,底价是 0.10 美元,最终以2.4美元的价格出售,相当于私募成本的48倍,共募资6000万美元。

什么是荷兰拍?荷兰拍是一种价格从高到低的拍卖方式,从最初的最高价按照既定规则逐步降价,直到成交为止。Algo 6月19日拍卖设定币起拍价10USD,最低价格(reserve price )0.1USD,整个拍卖会持续4000个区块,每40个区块,价格下降0.1USD。最终,Algo币是以最后一个账户拍到的价格进行成交。

除此之外,通过荷兰式购买的账户,在一年后对币价不满意的,可以拿着当初同样的币量,无条件的退款,但是不是100%,当币价大于1美元的时候,退90%,当币价小于1美元的时候,扣除0.1美元,通过计算可以知道,当Algo币价到0.1美元的时候退款就已经为0了。

Algo币荷兰式拍卖手法,让大家产生了FOMO(害怕失去)的情绪,高退款率增加了大家持币的信心,所以原本的明星项目借助荷兰拍的方式,让项目热度再度升温,可以爆火来形容。

币价量化分析

首先我们,要知道一点,Algo无论相关资方每天的解锁,还是每个星期的荷兰式拍卖,都会导致币的流通量增加,在Algo区块链本身没有重大跨越进展的情况下,长期来看,币的流通会一直处于通胀状态,我们假设2%通胀(世界大部分经济体合理的通胀指标)为合理,指针对荷兰式拍卖的流通额进行计算的话,通过公式2500/(2500T)=2%(T代表次数),T=50次,大约需要2年后才能达到较合理的通胀水平。这就意味着2年内的币价,在市场均衡的情况下,大方向上会向下移。

但是币价向下移并不意味着没有收入,因为还有个退款机制做支撑,价格回退10%,参与荷兰拍并套现的人就有回购动机,如果一年后价格不尽人意,就退款,可以做到稳赚不赔。按照6月19日的首次荷兰拍价格是2.4美元来计算的话,大约2.16的价格就应该有人有动机去回购了。

为什么币价却到了现在的1.4美元附近,还没有见长的势头呢?因为对于通过荷兰拍抢购者(已经套现)来说跌幅相对抢购价超过10%以后,为了保证安全,没有必要去配置多余的币种。而作为首次拍卖,基本上抢购者因为FOMO情绪主导,并且币价相对于私募价的48倍,普遍共识就是价格太高,二级市场很少人会去接盘,抢购者也没有持币的勇气。与此同时,官方的回退机制,也给抢购者做空的动机,价格处于高位,抢购者很明白,跌幅越大利润越高,所以出现一些项目方的抹黑,可能有部分原因是捏造。

所以,荷兰拍+回退机制模式会导致这样一种情况,FOMO情绪促使价格偏高,引发抢购者得币即抛盘的动机,当然这种分析是针对首次荷兰拍的结果。那么接下来的荷兰拍就要参考二级市场的价格了,只要还有下跌空间就继续得币就抛盘,前面说过前期Algo币存在通胀,也会助力币价下行,这个过程,最赚钱的就是第一次得币就抛盘者。

当然,币价下行到一定位置后,就会获得支撑,FOMO情绪将由荷兰拍体系转入二级市场的抢购(对于参与荷兰拍并套现者),然后市场由跌转涨,就这样形成一个下跌上涨的周期,随着通胀率下降,和荷兰拍+回退的缓和,Algo波动性在后期逐渐会变的较小,可以用波动性较大的稳定币来定义(上下波幅在10%)。(至于这个位置平衡点在哪,目前还没量化依据,日后再做分析)

荷兰拍+回退模式分析

项目方采用这种模式,有点集资的感觉,可以美其名曰让市场竞争选择,事实上有点规避责任的意思,当然这种想法从比特币身上来看属于去中心化,但是对于一个初期还尚未稳定的项目则有另外一番意味。

长周期高频次的荷兰拍,保证了项目方的收入,尽管有回退,但是项目方依然可以稳赚至少10%,这就相当于传统金融领域的集资行为,差别在于传统的机构需要赋予投资者利息,而过度到这个项目上,则是投资者给项目方至少10%的本金。

30亿的量,如果按照1美元的价格通过荷兰拍模式成交,那就是30亿美元,即使是100%的回退90%,依然有可观的3亿美元收入,3亿美元的收入去投资传统稳定的资产,投资收益也客观。

除此之外,项目方还有套现动机,不同于其他项目,荷兰拍+回退模式,项目方一定程度的套现,有利于最忠实的用户群体,即积极参与荷兰拍的抢购者。

总结:如果通过荷兰拍参与,无可厚非,毕竟是明星项目,最多也就损失10%的本金,但是二级市场接筹码是不提倡的,至少笔者目前是这样认为的,目前尚未找到量化分析的模型,等思路清晰了再做连载更新!

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