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Algorand第二轮拍卖在即,这游戏你知道该怎么玩了么?

云上春野云上春野 2019-07-08 225 次 收藏0
"教主,怎么办?我的 EOS 没怎么涨,前段时间 Algorand 还跌得不成样子了,不是说牛市来了么?为什么我钱包里的钱在减少…...”战士在酒馆里嚎啕大哭,好像最近的牛市并没有带给他什么好运气。 

“哟!小伙子买了阿拉贡呀,是拍卖还是二级接的?”看着哭泣的他,我忍不住想要在伤口上继续撒一把盐。

“二级接的……3美元接的……”

“有勇气……你特么是不是傻!”我恨铁不成钢。

“不是号称图灵奖么?而且,火币、币安、OKEx 几乎同时上线,多大的阵势啊!我以为会很厉害的……还有什么办法补救么?教主!”

“办法么,也不是没有,前提是你得有耐心……”

 

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要说 Algorand(阿拉贡)是本年度目前为止交易平台最强上线的币种,恐怕没人会反对:发币 48 小时之内,火币、OKEx、币安等头部交易平台几乎抢着上线。

 

Algorand(阿拉贡)之所以火爆,是因为项目创始人的光环效应——Silvio Micali 是美国著名计算机学家、计算机界最高奖图灵奖获得者,以及密码学精心打造的 VRF 技术号称可以突破“不可能三角”等方面的大力宣传。

 

而现在看来,这个项目之所以会被人记住,不是因为 VRF,而是其长达 5 年的荷兰式拍卖,以及带 90% 回购权的特色玩法,这被圈内很多人戏称为“图灵奖级资金盘”。

 

理想很丰满,现实很骨感,目前在这个项目上亏钱的投资者远远多过挣钱的。挣钱的投资者大多是成本在 0.05 的节点轮,以及参加了第一轮荷兰式拍卖的投资者,包括上线即抛、小赚即走,还是没有卖出但手里拿有 90% 回购权有恃无恐的那些投资者。在二级市场接盘的投资者,目前似乎只有那首《凉凉》环绕在耳边……

 

想着第二轮拍卖在即,赶紧写下此文,希望能够让更多的投资者明白这个玩法,尤其是希望那些被深深套牢的投资者能够找到“解套”的方法。

 

 01 


Algorand是半联盟链?价格的天花板在哪里?

我们熟知的 51% 算力攻击,在 Algorand(阿拉贡)网络里需要提高到占有全网算力(在 Algorand 这类采用 PoS 共识机制的区块链就是总持币数)的 67%。

 

项目初期怎么避免作恶呢?项目方想了一个“天才”的办法:把不低于 33% 的币交给不可能作恶的人,也就是各个大学!因为第一,这些大学不会把这些币卖掉;第二,大学会保证节点运行的公正和安全性。这样即保证了网络的安全性,又减轻了市场上的抛压。当然,实际上究竟给了各个大学多少币,项目方没说,我们也不知道,但“大学计划”是真实存在的。 

 

有传闻说两个节点因为大量抛售,被项目方取消了节点资格,目前尚未得到证实,不能辨别真假。

 

这两条消息放在一次,相信很多人的第一直觉是:听着有点像一条联盟链。

 

Algorand(阿拉贡)第一期荷兰式拍卖结束之后,2.4 美元的价格高出了很多人的预期。一小部分爱冒险的投资者,开始从交易平台、节点轮融资、拉盘手法等各个维度,从博弈论视角去预测之后的币价走势,认为 10 美元是天花板(第一轮拍卖的起始价),翻倍是大概率事件。

 

笔者的观点却完全相反,认为他们都想太多了,当前 3 美元就是天花板。原因很简单,比特币的天花板是 Moon;以太坊的天花板是比特币;所有山寨币,尤其是主打公链的山寨币,天花板是以太坊。虽说我们算市值都只拿流通量来计算,但对于资深投资者,心中都有一把秤,3 美元的 Algorand,100 亿代币,全流通的话就是 300 亿美元的市值,正好跟以太坊市值相仿,触到天花板了。如果币价再往上拉,要指望多少什么都不懂的小白投资者入场才能接稳这个盘?

 

后来证明,价格果然在 3.3 美元触顶,而那几天恰好以太坊的价格也上升了 10% 左右。

 

 02 


第一轮时候的猜测

 

我们假定看文章的你完全了解 Algorand 的荷兰式拍卖机制,以及它的回购设计。如果还不清楚,可以点击阅读《Algorand荷兰式拍卖,到底是个怎么样的拍卖法》和《ALGO骗局资金盘?Algorand未来的前景到底如何》。

 

当时,拍卖之前和刚刚结束时,网上流行的分析、策略是这样的:

 

1、分析

 

只要币价下跌,就会出现套利机会,因为只要跌 10% 就没人卖了,跌得比 10% 多,参与拍卖的人会去买,因为可以以更高价格套利。所以,通过一个价格机制的设计,成功地引导了参与交易双方的预期,这是非常巧妙的博弈设计。与此同时,这也解决了加密货币市场一直存在争议的有关代币定价的问题。

 

这个分析目前已然被 1 美元的 Algorand 啪啪打脸了。事实证明,该砸盘的时候,管你什么回购权还是 10% 博弈,砸到没商量……

 

2、策略

 

a、针对参与荷兰拍的散户

如果 Algorand 市场价格一直高于荷兰式拍卖的认购价,要么卖掉 Algorand 赚钱走人,要么长期持有 Algorand。

 

如果 Algorand 价格处于波动状态,那么高于认购价卖出 Algorand,然后找一个低于 2.16 美元的时刻买回来,然后一年后找 Algorand 项目方做兑付。

 

如果 Algorand 长期低于认购价,一旦价格跌破 2.16 美元,立刻在市场上卖掉,随后在 2.16 美元的 90%,也就是 1.94 美元以下的价格,再把 Algorand 买回来,等待一年后的 90% 本金兑付,至少不会亏。

 

b、针对成本只有 0.05 美金的节点轮

 

参与拍卖,获取同等数量 Algorand 的回购权,然后开盘把拍卖买的 Algorand 卖掉,一年后看价格决定是执行回购权还是市场上卖出,还能拿到第一年 15% 的节点收益。这样无论如何都可以锁定 48 倍的收益。

 

 03 


第二轮可能会发生什么?

在写文的时候,Algorand 跌到了 1 美元,3 美元接盘的投资者已经高处站岗,吹冷风多时了。那么,大家一起猜猜,你觉得即将到来的第二轮拍卖成交价会是多少钱? 

 

可能性1:跟目前市场价接近,也就是 1 美元左右

 

这是最容易想到的答案,因为有了市场价当锚,当荷兰式拍卖进行到比市场价还低的时候,资金会随着价格的持续下跌加速涌入,导致成交价不会比市场价低多少;而在市场价之上很多成交的话,显然是自己亏欠给市场抬轿子,不划算。所以,最终的结果应该会在市场价附近,且大概率略低于市场价。

 

可能性2:远高于当前市场价

 

远低于市场价是不太可能的,但远高于市场价,比如 2 美元,甚至是 3 美元,反而存在一定的可能性?为什么呢?

 

因为在第一轮开始之前,半数以上的节点轮投资者并没有搞懂锁定 48 倍收益的玩法,所以根本没有参与拍卖。第二轮,据说很多资本在排队,包括绝大多数的节点轮投资者,他们是否会集体拿资金把荷兰式拍卖推向一个高位,来换一个 0.05 美元的高位回购权?

 

当然,这么做有一个前提,若是市场价 1 美元,拍卖价 2 美元,那么市场完全接不住 2 美元的价格,完全没有意义。所以,必须先把市场价格拉起来,顺道把整个市场的信心也拉起来,才能保证荷兰式拍卖之后的砸盘至少市场勉强接得住。

 04 


已经亏了的投资者,该怎么办? 

 

已经亏了的投资者,该怎么办? 答案很简单,去买回购权。

 

目前,有个别交易平台拆分出了 Algorand 的回购权,以单独代币的形式进行交易。这个回购权在发文的时候很便宜,主要原因有三:

 

1、时间成本:虽然目前看上去回购权有着非常诱人的价格,但毕竟一年之后才能兑换,其中的时间成本,不可谓不长。一年时间,无论是拿比特币囤着不动,还是买对了山寨币,收益率很可能不止 50%。一年时间会发生什么,谁都说不准。

 

2、项目方的风险:目前并没有人能够保证项目方所承诺的 90% 退款真的可以兑现。虽说是明星项目,图灵奖得主站台,但违约甚至跑路的可能性也不能说为零。既然有风险,风险就得计算在内。

 

3、交易平台的风险:目前交易回购权的交易平台,都属于新兴交易平台,市场占有率和名气都不大,只依靠创始人名誉背书,所以依然存在风险。

 

 05 


这一年该怎么玩?

 

如果你看懂了这个回购权,那么在接下来的一年时间里,你应该持续对其时刻保持关注。

 

之前讲过,3 美元的价格在当前已经触及以太坊总市值这个天花板,所以除非未来一年大牛市来临,以太坊再涨好几倍,否则极有可能 3 美元将会是这一整年的最高点,第一轮荷兰式拍卖的 2.4 美元和 2.16 美元则是最高的拍卖价与回购价。

 

那么,无论你盈亏如何,现在回购权都可以有这么个玩法。

 

在一年内二级市场 Algorand 价格上涨到接近 2.16 美元甚至超过的时候,回购权的价格必然极低,因为在这个时间点,回购权价值约为零,可以适当囤积,如果能在 0.2 美元甚至 0.1 美元买入更好。

 

接下来要做的事,便是耐心等待 Algorand 价格回落到 2.16 美元以下,而且越低越好。举个极端的例子,跌到了 0.1 美元!那么此时应当立刻买入和回购权数量相等的 Algorand,便是相当于以 0.1+0.1 的成本,换取未来几个月之后 2.16 美元的售价。或者,直接把回购权以 1 美元甚至更高的价格卖出,因为随着回购日的临近,回购权的价格会越来越接近“2.16美元减去 Algorand 不含回购权的价格“这个差值。 

 

简单来说,就是当 Algorand 涨的时候,去屯白菜价的回购权;当 Algorand 跌的时候,去屯白菜价的 Algorand,然后在 2019 年 6 月把它们组合起来……Boom!

 

 06 


Algorand的合理价格到底是多少

 

一年的时间,变数极多,很难说得清 Algorand 的合理价格该是多少,但至少有两个标的你可以考虑。

 

1、如上文提到的,“代币 x 全流通”的市值不能够超过以太坊,按当前来看,上限是 3 美元;

 

2、另一个参考:波卡。

 

在区块链行业,你如果问波卡和 Algorand 哪个更优秀,绝大多数人会说波卡。那么,年底上线的波卡当前第二轮融资价与期货价格分别是多少呢?150 美金与 200 美金。

 

我们假设年底波卡上线时,维持当前期货价格 200 美金(通常项目上线会比期货价格低一些),波卡全流通的总市值会是 20 亿美金(1000 万 DOT)。

 

20 亿美元的总市值,放到 Algorand 身上,100 亿代币单价应该是多少呢?0.2 美元。所以,要么就是波卡 200 美元的价格依旧被严重低估,要么就是 Algorand 当前 1 美元的价格依旧被严重高估。而考虑到市场毕竟不会按全流通计算,那么 Algorand 的最终价格大概率会在 0.5 美金左右波动。

 

所以,若是 Algorand 上涨,出现便宜的回购权,可以适当买入,然后等待便宜的 Algorand 出现即可,一年后去参与项目方的回购。

 

——End——

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